1.博苑股份(创业板)

申购代码：301617

股票代码：301617

发行价格：27.76

发行市盈率：15.86

行业市盈率：22.79

发行规模：7.13亿元

主营业务：从事精细化学品研发、生产、销售及资源综合利用，包括有机碘化物、无机碘化物、贵金属催化剂等

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，发行人有机碘化物(三甲基碘硅烷)、无机碘化物收入占比最高。根据QYResearch的数据，2021年全球无机碘化物市场规模为56.52亿元，2028年预期规模为147.56亿元，预计2022-2028年的复合增长率为8.86%。

公司业绩方面，2021年至2023年，博苑股份分别实现营业收入5.24亿元、7.98亿元和10.25亿元，归母净利润1.03亿元、1.76亿元和1.82亿元，可以看出2023年净利增速大幅放缓，主要是毛利率下滑了近8个百分点。2024年1-9月，公司实现营业总收入为10.07亿元，同比增长34.91%，净利润1.71亿元，同比增19.09%，业绩增速略有回升。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额约6.68亿元，分别用于100吨/年贵金属催化剂+60吨/年高端发光新材料+4100吨/年高端有机碘 溴新材料项目(3.1亿元)、年产1000吨造影剂中间体 5000吨邻苯基苯酚项目(2.08亿元)、补充流动资金(1.5亿元)。以此次27.76元/股的发行价计算，公司此次实际募资约7.13亿元，与原计划相比超募约7%，在近期新股中较为罕见。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，创业板全年上市新股110只，首日破发20只，首日破发比率约18%。2024年以来，上市87只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率低于行业平均值，再结合近期新股首日赚钱效应明显，综合判断博苑股份首日破发概率较小。